Чем ценны деривативы?

Рейтинг:  2 / 5

Звезда активнаЗвезда активнаЗвезда не активнаЗвезда не активнаЗвезда не активна
 

derivativyЧто такое дериватив? Зачем это трейдеру, торгующему на Форекс? Оказывается, Д. актуальны и для валютных трейдеров. Ведь сюда можно отнести и опционы, и фьючерсы. Давайте рассмотрим данный термин поподробнее.

Происхождение термина Д.

Термин “дериватив” позаимствован с французского и немецкого языков и переводится как “производная” или “вторичная ценная бумага”. Корни данного слова уходят в латинское “derivare”, дословный перевод – отводить (воду) от слов de (образованный от чего-либо, произведённый) и rivus (ручей, поток).

В современном финансовом толковании под термином “дериватив” подразумевают производную ценную бумагу, вторичную ценную бумагу, ценную бумагу второго уровня или второго порядка, дериват. Фактически, деривативом называют ценную бумагу, которая выпущена на уже действующие финансовые актив, т.е. “бумага на бумагу”. Значит, дериватив является финансовым инструментом, цены и условия которого происходят от соответствующих параметров другого фининструмента, который в данном случае является базовым.

Особенности и виды деривативов

Д. характеризуются несколькими характеристиками: срочность, контрактность и ориентация на прибыль. Срочность подразумевает истечение срока действия Д. по истечении определенного времени. Контрактность говорит о том, что Д. является результатом срочных контрактов (договоров). И, наконец, целью покупки Д. является не приобретение определённого актива, а получение прибыли от того, что изменяется стоимость данного актива.

Также стоит отметить, что количество Д. может не совпадать с количеством базового актива.

Среди наиболее известных Д. выделяют фьючерсы, опционы и свопы.

Интересно, что рынок Д., в частности кредитные дефолтные свопы, а именно нерегулируемость развития данного рынка является одной из главных причин возникновения мирового экономического кризиса (2007-10 гг.). Поэтому в одном из положений строительства новой мировой финансовой архитектуры предполагается пересмотр условий эмиссии Д., а также торговля ими.

Фьючерсы

Фьючерс (англ. Future - будущее) можно интерпретировать как гарантированное будущее, будущее, которое определено. В данном случае благодаря определенности и гарантированности получаем следование некоторым заранее известным обеим сторонам требованиям, это своего рода стандарт. Фьючерсные рынки – всегда биржевые, форвардные – внебиржевые. Поэтому рынки фьючерсов являются более формализуемыми и предсказуемыми.

Опционы

От англ. option – опция; лат. option или optio – усмотрение, свободный выбор. Опцион является производной ценной бумаги – т.н. опционного контракта. Это подразумевает право, но не обязательство, приобрести или продать некоторый оговорённый объем актива (например, валюты или ценных бумаг) по заранее установленному курсу в течение определённого срока.

При этом трейдер (инвестор) может выбирать между исполнением контракта и его неисполнением. В обоих случаях возможны потери из-за оплаченных процентов и изменения цены актива. В отличие от опционных сделок, где всегда присутствуют оплаченные проценты, в фьючерсных и форвардных сделках проценты не теряются.

Для чего используются опционы? 1. Для усиления заинтересованности. 2. Для получения возможности избежать неблагоприятных ситуаций. Например, начинающий финансовый менеджер хочет приобрести доллары по истечении месяца, но пока он ничего не покупает, поскольку не имеет всей необходимой суммы в рублях. Продавец опциона говорит, что вся сумма и не нужна, оплатить нужно небольшую сумму процентов. Менеджер колеблется, т.к. имеет опасения, что через месяц доллар подешевеет, и исполнение контракта станет невыгодным. Продавец опциона объясняет, что беспокоиться не стоит, и если курс доллара действительно упадёт так сильно, то контракт можно будет не исполнять.

Еще один вид опционов, это бинарные опционы, подробнее смотрите видеокурс.

Сделки по опционам могут заключаться и на биржах, и на внебиржевых рынках.

Свопы

Свопы – еще один распространённый вид деривативов. Термин swap ы\заимствован с английского языка и имеет т.н. эхоистическое происхождение, т.е. звучание слова является отражением звука хлопка ладош. При этом сам хлопок – символ согласия партнеров провести сделку (обмен).

При операции своп предметом обмена являются не какие-либо активы (ценные бумаги или валюта), а создаваемый ими денежный поток. В случае валютного свопа данные потоки привязаны к стоимости иностранной валюты, в случае процентного свопа – к доходности долговых инструментов, выраженной в процентах. Интересно, что при операции свопирования основные суммы не подлежат обмену, не передаются между сторонами, а только используются как база для подсчётов. Какая при этом мотивация для проведения операции свопирования между сторонами? Во-первых, всегда присутствует разная оценка ожиданий по изменению процентных ставок, как и валютных курсов. Вторая причина – необходимы изменения структуры активов.


Подведём итог. Деривативы – важная и неотъемлемая часть современных рынков, как биржевых, так и межбанковских. Опционы, фьючерсы и операция свопирования позволяют получать стабильную прибыль, как и обычная торговля на валютном рынке Форекс.

Источник: http://forex-invest.tv
(При перепечатке статьи, активная ссылка на источник ОБЯЗАТЕЛЬНА)


Интересная статья? Пожалуйста, поделитесь ею в соц.сетях:

 

Супер СТРАТЕГИИ

Ваше имя:
Ваш email:
email рассылки
 

7 приемов для открытия прибыльных позиций

 

Мы на YouTube

 

ОТКРЫТЬ СЧЕТ

Forex чужими руками

Форекс чужими руками

 

Мы Вконтакте

 

Лучшие брокеры Бинарных Опционов

Поделиться в соцсетях


Яндекс.Метрика