Индикатор Баффета: что это такое и о чем он сигнализирует

Об индикаторе Баффета стало известно еще в 2001 году, когда его создатель, в честь которого инструмент получил свое название, заговорил о нем в своем интервью. Уоррен Баффет сказал, что для оценки рынков он анализирует соотношение между суммарной стоимостью всех компаний, чьи акции торгуются на фондовом рынке, и ВВП. Индикатор Баффета чаще используется долгосрочными инвесторами, нежели спекулянтами, которые зарабатывают на краткосрочных колебаниях курсов. Давайте разберемся, о чем нам может рассказать инструмент и как его использовать.

Что такое индикатор Баффета и в чем суть показателя

Индикатор Баффета показывает недооцененность или переоцененность рынка акций по сравнению со стоимостью экономики. Выражается в процентах. Чтобы получить значение инструмента, необходимо капитализацию всех предприятий на фондовом рынке разделить на размер мирового ВВП.

Индикатор Баффета можно рассчитать как для глобальной экономики, так и для отдельно взятой страны. Во втором случае необходимо для расчета взять цифры, которые относятся к экономике именно этого государства.

О чем говорят показатели индикатора

Если мировая стоимость акций примерно равна рыночной стоимости экономики, на рынке наблюдается относительный баланс. Когда она сильно больше величины ВВП, индикатор Баффета значительно превышает 100%. Так происходит сейчас.

Впервые за 2,5 года значение инструмента достигло критического значения в 170% в США. Наблюдается так называемый эффект «мыльного пузыря». Стоимость компаний на американском рынке сильно раздута. Она не соответствует реальному положению дел в экономике. Почему так произошло?

Во разгар кризиса, вызванного эпидемией коронавируса, американские компании получили мощную государственную поддержку. Это привело к росту стоимости их акций. Одновременно эти же процессы (пандемия) привели к значительному падению экономики. В итоге образовался существенный разрыв между стоимостью рынка акций и стоимостью экономики США. Это особенно хорошо видно на графике.

Что касается мировых тенденций, здесь ситуация немного лучше. Соотношение между стоимостью фондового рынка и мировой экономикой также не в пользу последней. Индикатор Баффета превышает 100%.

Рано или поздно любой «мыльный пузырь» лопнет. Чем больше разрыв между капитализацией компаний и объемом экономики, тем быстрее произойдет коллапс. Эксперты прогнозируют обвал фондового рынка в самое ближайшее время. Однако говорить о том, что при низких показателях индикатора Баффета кризиса можно не бояться, тоже не стоит. Например, значение коэффициента Баффета для России сейчас находится на отметке чуть ниже 40%. Тем не менее, кризисные явления в экономике также присутствуют. Во время кризиса 2008 года значение индикатора было еще ниже — 20%.

Как правильно оценивать значения инструмента

Существует некая унифицированная шкала, по которой можно определить будущие тенденции. Так, например, значения коэффициента ниже 93% присутствуют при недооцененном рынке акций. Нормальными считаются значения индикатора в диапазоне между 93 и 114%. Все, что выше, попадает под категорию переоцененности. И чем выше коэффициент, тем сильнее переоценен фондовый рынок.

Тем не менее, полностью опираться на эту шкалу не стоит. Почему?

Проведем аналогию с рынком Форекс. Перед началом торгов трейдер выбирает подходящий рынок — валютную пару, по которой сформировались условия для входа в сделку. С индикатором Баффета такая схема не работает. Не стоит при выборе вариантов для инвестирования выбирать страну с самыми недооцененными фондовыми активами в надежде на рост акций компаний этого государства в будущем.

Анализ значений инструмента необходимо проводить в динамике. Так, если вы при долгосрочном инвестировании оцениваете мировую капитализацию фондового рынка и мировой ВВП, сравнивайте коэффициент Баффета со значением прошлых периодов.

Также имеет смысл определить среднее значение индикатора за период. Это будет некая индикативная цифра, которая отражает нормальное состояние экономики. Значительное отклонение текущих показателей от средней цифры выступает предвестником падения котировок (обвала фондового рынка).

Итоги

Индикатор Баффета — один из обязательных инструментов для инвесторов с долгосрочными целями. Он показывает, стоит ли в текущий момент вкладывать деньги в фондовый рынок (наращивать открытые позиции) или лучше вывести средства и перевести их в кэш (например, сейчас, при высоких значениях коэффициента Баффета).

Инструмент не подходит для текущего анализа рынка. С его помощью нельзя достоверно определить оптимальный момент покупки акций. Его задача в другом. Индикатор помогает инвесторам делать долгосрочные прогнозы, анализировать ситуацию на фондовом рынке в разрезе будущих 5-10 лет.

Форекс трейдерам, извлекающим прибыль на краткосрочных колебаниях курсов, индикатор Баффета вряд ли будет полезен. Он показывает общие тенденции, а они мало влияют на текущее движение.

Проверенные брокеры для торговли на Форексе: Alpari| RoboForex.

Источник: https://forex-invest.tv
(При перепечатке статьи, активная ссылка на источник ОБЯЗАТЕЛЬНА)

• Назад
• Вперед