Лучшее хеджирование рисков

Хеджирование рисков сегодня как никогда популярно для финансовых рынков. Доллар дорожает, рубль падает, а крупные игроки хотят защитить свои капиталы и при этом заработать. Золото, серебро, британский фунт и швейцарский франк уже давно не являются “тихой гаванью” для инвесторов. Но хеджировать то надо! Что же делать? Для начала давайте рассмотрим, что же такое хеджирование рисков и как можно применить эти знания на практике обычному трейдеру.

Определение хеджирования рисков

Хеджирование (Х.) – с англ. Hedge (гарантия, страховка). То есть мы как бы страхуем свои вклады, получая гарантию, что они не обесценятся. Хеджируя, трейдер страхует финансовые риски, занимая противоположную по активу рыночную позицию. Скажем, нефтяная компания добывает в среднем 100 тонн “чёрного золота” в месяц. Но нет гарантии, что данный продукт будет иметь ту же цену через 3 месяца. Компания остерегается обвала цен, поэтому, страхуя будущую прибыль, открывает позицию на продажу соответствующего количества нефтяных контрактов.

Рекомендуемый брокер - Alpari или RoboForex.

Если стоимость нефти действительно упадёт, у компании на выбор 2 варианта. Либо продукция будет поставлена на биржу по заранее оговоренной цене, которая выше текущей рыночной. Или же позиция по контрактам будет закрыта в тот момент, когда осуществится продажа реальной нефти. Получается, что реальная нефть будет продана дешевле запланированной стоимости, но эту разницу компенсирует прибыль от продажи контрактов.

Если же прогнозы компании оказались ошибочными, и стоимость нефти вырастет, то реальная продукция будет продана более выгодно, чем ожидалось. Прибыль с реальной продажи компенсирует убытки по контрактам на продажу.

Как видим, окончательный результат примерно один и тот же: компания не теряет денег, а возможно, немного и заработает. Главное то, что риски были хеджированы, то есть перекрыты и сведены к нулю, а компания застраховала себя от финансовых потерь.

Аналогично ит покупатель может получить хеджирование рисков. Существуют различные способы хеджирования: фьючерсные контракты, опционы и т.д. Кроме прямого простого Х., различают различные схемы управления рисками, используя разнообразные финансовые инструменты.

Хеджирование рисков – более глубокое понимание

Экономически смысл Х. состоит в том, чтобы риски инвесторов, продавцов и покупателей были переданы инвестиционным спекулянтам, чтобы гарантировать определённую цену. Спекулянты, принимая риски, стараются получить на этом прибыль.

В целом, основная цель Х. не столько снятие рисков, сколько их оптимизация. В результате операция Х. снижаются не только риски, но и уменьшается размер возможной прибыли.

Выделяют Х. покупкой (синонимы – длинный хедж, хедж покупателя) и Х. продажей (хедж продавца, короткий хедж). При длинном хедже трейдер покупает фьючерс (контракт), обеспечивая страхование покупателя от возможного увеличения стоимости актива в будущем. При коротком хедже имеет место продажа реального товара на рынке, обеспечивая продавцу страховку при возможном уменьшении стоимости актива.

Причины, влияющие на стоимость актива в будущем, могут быть самые разнообразные: экономические факторы, изменение процентных ставок, война, природный катаклизм, выступление известного финансиста, аналитика, президента и т.д.

При хеджировании валютных рисков трейдеры предпринимают действия, которые направлены на страхование вложенных средств в иностранной валюте от изменений валютного курса, а также других валютных рисков.

Скажем, у инвестора имеется определённый портфель акций. Чтобы получить страховку от уменьшения стоимости данных бумаг или валют, если ситуация будет развиваться неблагоприятно, открывается короткая позиция (фьючерс) на индекс РТС либо просто покупается Put опцион на этот индекс.

В случае с валютой используются другие валютные пары. Например, мы совершили продажу в 10 лотов по паре USD/RUR и остерегаемся роста данной пары (то есть либо доллар США будет расти, либо российский рубль подешевеет). Для хеджирования рисков целесообразно сделать покупку валютных пар с долларом (USD/другая валюта) либо продажу пар с российским рублём (другая валюта/RUR). Таким образом, мы получим страховку от роста доллара или удешевления рубля. Пример приведён больше для наглядности, так как теряется смысл получения прибыли от покупки на паре USD/RUR.

Правильно использование хеджирования рисков применяется как на реальных рынках реальными компаниями, так и на финансовых рынках (Форекс, акции и т.д.).

Помните, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Источник: https://forex-invest.tv
(При перепечатке статьи, активная ссылка на источник ОБЯЗАТЕЛЬНА)

• Назад
• Вперед